劃重點

• 到目前為止，租車行業的許多主要參與者還沒有對將電動汽車作為其車隊重要組成部分做出重大承諾。

• 赫茲與特斯拉的交易將向安飛士巴吉集團、Enterprise Holdings等競爭對手施壓，要求它們更認真地考慮采用電動汽車。

• Enterprise正計劃在未來幾年引領車隊轉型，但其研究顯示里程焦慮和缺乏公共充電設施仍然是消費者主要擔心的問題。

• 分析師認為，政府對租車排放的審查和消費者對電動汽車的興趣將繼續增長。

汽車租賃行業的經濟現狀給了包括跨國汽車租賃集團安飛士巴吉集團(Avis Budget Group)和全球最大汽車租賃運營商Enterprise Holdings在內的公司多重理由，讓它們放慢電動汽車的采用速度。想想看，每次租車人還車時忘了加滿油，他們就會損失不少錢。

但在美國當地時間周一，租車公司收到了迄今最給力的理由，要求它們更快地向電動汽車轉型，并將其作為其車隊的重要組成部分。全球連鎖汽車租賃品牌赫茲向特斯拉訂購10萬輛電動汽車的交易向各大汽車租賃公司發出了一個信號，即需要盡快制定電動汽車戰略，而且可能比他們原來的計劃要早。

對于北岸研究公司(NorthCoast Research)的汽車業分析師約翰·希利(John Healy)來說，赫茲是少數幾家大型租賃汽車公司中首家在電動汽車上押下大賭注的公司，這并不令人感到意外。

在經歷了行業整合的時代后，有三家公司搶占了機場航站樓95%的汽車租賃業務，他們分別是擁有Alamo和National的Enterprise、擁有Dollar和Thrity的赫茲以及Avis與Budget合并后的新公司。但到目前為止，只有赫茲最看重電動汽車押注，其重點僅限于使用高端服務(如Ultimate Choice)的豪車租客的利基市場。希利說：“電動車行業并沒有太大的起色。”

Ultimate Choice服務為消費者提供了保時捷和特斯拉等品牌的高端電動汽車，但與向特斯拉訂購的10萬輛汽車相比，赫茲車隊中的高端電動汽車數量只有“幾百輛”。希利在談到主要競爭對手時說：“他們試圖通過租車賺錢，而不是滿足這個利基市場。”赫茲認為，富裕的租車客加上電動汽車的“陰謀”因素，足以成為這些公司在邊緣業務上進行嘗試的充分理由，“但也僅此而已”。

能源轉型與特斯拉租賃

Enterprise Holdings發言人表示：“我們的重點不是簡單地增加數字，而是與行業合作伙伴和利益相關者深思熟慮地合作，以推動電動汽車的長期生存和增長，這包括確保電網和充電基礎設施準備就緒。”

這位發言人還補充說，該公司今年開始與歐洲一家頂級咨詢公司合作，以更好地了解如何轉變其商業模式、運營和基礎設施，以使用更多電動汽車參加運營。在美國，該公司已經推出了數千輛電動汽車，將它們提供給員工，并將它們放入特定市場的租賃車隊中，以測試電動汽車。未來幾年，該公司車隊將開始大規模轉型。

如果需求還不足以證明在電動汽車車隊上投入大量資金是合理的，那么赫茲的交易可能是時機已經到來的信號。但租車行業需要克服的巨大經濟障礙與迄今為止人們對電動汽車猶豫不決的態度有關。

隨著赫茲準備在私募股權投資者的重組后重新進行IPO，并在福特汽車公司前首席執行官馬克·菲爾茲（Mark Fields）擔任臨時首席執行官的情況下，與特斯拉達成交易的消息給了它在整合租車領域脫穎而出的另一種方式。但歸根結底，電動汽車車隊是各大租賃汽車公司都需要解決的問題，以作為可持續發展承諾和新經濟思維的一部分。

租車曾被認為“便宜貨”

韋德布什證券公司研究特斯拉的分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)表示，租車車隊始終被視為“便宜貨”，因為它們的大宗采購規模很大。他說：“赫茲花費超過40億美元訂購電動汽車，此前特斯拉這類車從未被考慮過。這不僅是市場對電動汽車興趣的一個轉折點，也是對特斯拉產能提高認識的轉折點。該公司的工廠正在世界各地擴張，在美國國內也擴展到奧斯汀。”

租車行業每年購買150萬至200萬輛汽車，占新車銷量的很大一部分。艾夫斯說：“對于特斯拉來說，這是200萬輛從未出現在雷達上的汽車。” 交易宣布后，特斯拉市值暴漲到1萬億美元。考克斯汽車(Cox Automotive)首席經濟學家喬納森·斯莫克(Jonathan Smoke)稱：“這也是特斯拉發出的一個明確信號，表明他們可以交付大量新車。”

赫茲向特斯拉訂購的車型是Model 3轎車，但在豪華車市場之外，可供出租的電動汽車的尺寸始終是個問題，因為這些轎車太小，無法滿足許多租客的偏好。但隨著更多跨界電動汽車和其他混合動力汽車的生產，這種情況正在改變。在今年第二季度，跨界多功能車占電動汽車銷量的50%。

碳排放與汽車租賃業

北岸研究公司分析師希利說，雖然汽車租賃行業的碳足跡并不是美國政府的主要關注點，但未來壓力預計會增加，關注該行業的人始終在談論，拜登總統希望租賃汽車公司致力于使用電動汽車。他稱：“政府的推動尚不確定，但很可能不會消失。”

汽車租賃機構的商業模式具有可持續性，比如Enterprise Holdings的碳補償計劃和它在生物燃料領域的長期研究合作。該公司多年來始終在報告Scope 1和Scope 2的碳排放水平，但Scope 3的排放發生在其車隊的排氣管。安飛士巴吉集團還為企業客戶提供碳補償和碳足跡估算，并將收購汽車共享公司Zipcar列為其可持續發展計劃的一部分。該公司報告稱，其全球車隊中有21000多輛混合動力汽車。

近年來，專注于ESG（環境、社會和公司治理）的股東權益倡導者始終在向汽車租賃公司施壓，要求各大公司增加電動汽車的采購。赫茲股東2020年的一項氣候決議將電動汽車納入了關于氣候變化更廣泛討論的一部分。赫茲的標準租車業務目前在消費者租賃的特定地點只有三種混合動力汽車可供選擇，沒有純電動汽車。雖然赫茲已經采取措施提高其運營設施的能效，但公司車隊的影響仍然沒有得到充分的解決。

咨詢機構晨星(Morningstar)可持續發展ESG風險評估業務的運輸和基礎設施經理德瑞斯·萊姆巴查爾（Driss Lembachar）表示，從監管角度看，排放和符合燃油經濟性標準的最終責任主要在于汽車制造商，租車公司受到的汽車排放風險敞口比汽車制造商小。但汽車租賃公司車隊的燃油效率和使用年限以及更新對投資者來說至關重要，因為這些方面會影響公司的吸引力和客戶滿意度。

電動汽車銷量繼續上升

根據行業貿易組織“汽車創新聯盟”(Alliance For Automotive Innovation)的數據，美國零排放汽車(包括電池動力、插電式混合動力和燃料電池電動汽車)的銷量繼續上升，2021年第二季度零排放汽車的銷量超過16.8萬輛，比2020年同期的12.2萬輛增長33%。報告指出，2021年第二季度零排放汽車銷量占汽車市場的3.8%，為有史以來最高比例。到2025年，汽車業將在電氣化方面投資3300億美元，預計未來五年將有130多款零排放汽車和30款混合動力車型上市。

Enterprise Holdings發言人說，其中一個挑戰是，在大型企業或租賃車隊交易之外，如何向租賃電動汽車轉型。該公司的研究發現，里程焦慮仍然是消費者最關心的問題，公共充電設施的缺乏也是如此。她指出，短距離租賃僅占Enterprise Holdings業務的20%。

對于租賃汽車公司來說，采用電動汽車帶來的前期費用不僅是汽車的購買價格，還包括所需充電基礎設施的建設，這始終是向電動汽車轉型行動緩慢的主要原因，而目前租車業務的經濟狀況使得繼續使用燃油車更具吸引力。根據分析師希利提供的數據，即使租車在沒有加滿油的情況下歸還汽車，租賃公司也能賺錢，雖然這只占總收入的5%左右，但這是高利潤率的收入。雖然可以開發商業模式來要求租客為電動汽車“充電”，但目前還沒有現成的做法。

在電動汽車車隊管理方面，汽車租賃公司將經歷一個陡峭的學習曲線，這是個未因素。電動汽車的充電時間必須作為汽車租賃的一部分條款加以考慮，還有其他基本問題仍然無法回答：他們需要多少充電站，有多少充電站必須是快速充電的。給燃油汽車加油需要兩分鐘甚至更少，但給電動汽車充電可能需要幾個小時，這種時間差可能會在滿足客戶需求方面發揮重要作用。

Enterprise Holdings指出，大約25%的車輛在1小時內完成周轉、清潔和重新租賃，這為大型車隊運營商提供了獨特的充電需求。近年來，隨著特斯拉客戶服務受到密切關注，對老式電動汽車的分析表明，它們可以呈現出獨特的維護和服務概況。

麥肯錫公司高級合伙人漢斯-沃納·卡斯(Hans-Werner Kaas)在2019年時稱，電動汽車的維修總體上可能不那么頻繁，但成本更高，而且由于電動汽車的整備質量和加速度更高，包括行駛控制和輪胎在內的設備可能需要更頻繁的維修或更換。這可能會抵消電動汽車在傳統發動機維護問題上向租賃汽車公司提供的潛在經濟優勢，但汽車的剩余價值可能會更好地保值。至少到目前為止，與電動汽車的單位經濟性相關的所有未知因素都優先于潛在的經濟效益。

希利說：“他們的觀點是，沒有足夠的基礎設施，也沒有垂涎的客戶想要它，所以為什么要改變什么呢？人們的看法一直是‘我們將拭目以待，但現在不是時候。’”

對赫茲來說，在重返公開市場進行首次公開募股(IPO)的過程中，宣布其相對于競爭對手更好的定位是個好時機。在近代史上，主要的汽車租賃機構傾向于相互效仿，無論是營銷方式還是向客戶收取各種服務費用的方式，隨著三大公司之間的領域整合，安飛士巴吉集團和Enterprise Holdings將面臨在電動汽車領域采取行動的壓力。

特斯拉汽車的延長試駕

這可能也是特斯拉面臨的情況，不過它們可能排在赫茲之后，或者包括通用汽車和福特在內的主要汽車制造商計劃在未來幾年生產大量電動汽車之后。汽車租賃公司在增加海外購車之前，歷來都把批量購車的重點放在美國汽車制造商身上。希利說：“我認為安飛士巴吉集團和Enterprise Holdings需要做出一些回應。過去50年來，租車始終是模仿性的業務，這一點不會改變。”

分析師艾夫斯引用了汽車業常用的諺語：批量訂單永遠不會只有一個。他說：“如果赫茲的其他競爭對手沒有給特斯拉打電話，我會感到震驚。”

隨著消費格局的變化和人們對電動汽車的興趣越來越大，如果租車公司行動太慢，他們將面臨失去業務的風險。希利預計，未來會有更多的消費者愿意支付額外的費用來嘗試電動汽車。他說：“如果我能在赫茲以每天40美元的價格租一輛特斯拉，而安飛士巴吉集團卻沒有，我可能去嘗試。即使只有一位客戶會對此做出回應，在利潤率方面，赫茲就會處于更有利的地位。”

對于特斯拉來說，這筆交易是向從未駕駛過電動汽車的消費者介紹這項技術的好方法，特別是在電動汽車相對于傳統汽車的銷售價格下降到有更大的大規模采用空間水平的情況下。艾夫斯說：“每個租車的消費者都可能變成買家，這實際上更像是一次延長的試駕。”

如果說租車行業仍然猶豫不決，那并不是因為這些公司缺乏購買電動汽車的資金。希利說：“這個行業的利潤從未像現在這樣豐厚。”他統計的數據顯示，在芯片短缺限制了汽車生產的情況下，車隊規模僅比需求增加了15%，而需求現在回到了以前前水平的80%-85%。他們資產負債表上的汽車價值也始終在升值，這與他們預計二手車通常會貶值形成了鮮明對比。

即將發布的季度業績應該會顯示出租車公司創紀錄的盈利能力，在目前需求旺盛、汽車供應有限的市場上，租車公司能夠收取的價格是過去正常定價的兩倍。希利說：“如果你在佛羅里達需要這輛面包車，你每天要付100美元，而不是75美元。”這些公司也沒有太多其他東西可供購買，盡管它們的資產負債表強勁，該行業由三大巨頭控制，這使得更多整合的可能性變得更小。

希利表示，整個汽車行業正在發生更多變化，并開始從汽車制造商的附屬業務中獲得關注。他提到了拍賣領域，并指出，最大的拍賣行Manheim最近在一次投資者演示中表示，它將在53個拍賣點改裝127個電動汽車充電站，并需要進行電池狀況診斷工作，以正確評估待拍賣電動汽車的價值。希利說：“我們開始看到該行業相似公司之間發生改變。” 

本文來自“騰訊科技”，審校：金鹿，36氪經授權發布。