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文丨李子月Zoe

編丨石亞瓊

亞洲財富管理市場規模巨大，以最富代表性的中國為例：中國國內財富管理規模，預計從2020年的120萬億人民幣，增長為2035年的400萬億人民幣，預計20%的財富會做全球資產配置；而中國現有海外財富管理規模4萬億美元，至2035年同比預期將增加至少4倍。未來伴隨著人民幣的國際化，RCEP亞洲經濟金融一體化的發展，至2035年亞洲財富管理規模有望同比增長4倍以上。亞洲客戶需要合規、便捷、可靠的途徑，配置合理的投資組合到全球資產中。尤其是當下新冠疫情期間，海外銀行開戶以及全球化投資更加受限。同時，歐洲客戶也希望有合規、便捷、友好的途徑，配置合理的投資組合到預期未來10年高增長的亞洲與中國可投資資產中。

全球數字銀行初創公司Ambr成立于2019年，總部注冊在盧森堡，在北京、香港、倫敦等地設有辦公室。Ambr持有香港、歐洲系列金融牌照，旨在打造一個服務全球客戶尤其亞洲和歐洲客戶為主的數字銀行平臺，以一個擁有友好、便捷、合規、可靠的用戶體驗的app為切入點，為客戶提供全棧式的數字銀行服務。特別是在財富管理與資產配置方面，將為客戶提供投資于傳統金融資產（股票類、固定收益類以及另類投資包括VC，PE， Hedge Fund等）與合規數字資產的便利。

Ambr由兩名歐洲合伙人與一名中國合伙人聯合創立而成。董事長Chris Van Aeken畢業于芝加哥大學，獲得MBA與應用經濟學學位，為摩根斯坦利私人銀行前任CEO，之前在香港任職摩根斯坦利亞洲COO期間負責摩根斯坦利亞洲業務的運營與合規。聯合創始人兼總裁安華國畢業于北京大學，獲得法學學士與法學碩士學位，同時也是CFA與FRM持證人。創業之前曾擔任宜信財富高管，并助其完成了財富管理業務的轉型與全新構建；任職渣打銀行中國區投資總監與投資策略總監期間，親歷了外資銀行在中國的財富管理業務從零到一的完整過程；在農業銀行總行工作期間，參與農業銀行早期外匯理財業務與跨境匯款業務的發展。CEO Greg Van Derberg本科畢業于牛津大學，是第一個在長江商學院獲得MBA學位的歐洲人。他也是連續創業者，為中國第一個智能投顧“彌財”的創始人。創始團隊其他成員還包括Revoult前產品負責人、阿里高級程序員和資深私人銀行家等。

Ambr正在通過“牌照+reg tech”的方式構建全牌照數字銀行平臺。

相較于較為成熟的數字銀行技術，數字銀行初創項目的難點在于滿足不同市場合規要求。因此牌照對于這些金融科技初創公司來說是必須具備的展業門檻，而跨境合規則需要對于亞洲與歐洲市場的監管與合規必須有深刻的理解與長期的第一手的實踐經驗。Ambr成立以來的兩年多時間，一直在申請海外各類金融牌照。目前持有歐洲EMI電子支付牌照，香港SFC1、4、9牌照，并預期將于近期取得歐洲數字證券交易所牌照。在獲得數字證券交易所牌照之后，將在歐洲申請銀行牌照。

（鏈接傳統金融與合規創新金融的全球數字銀行圖片來源：采訪供圖）

技術方面，目前跨境支付系統正在服務跨境電商等客戶；數字證券交易所的交易系統與撮合引擎等系統，將在獲得牌照許可后上線。在申請銀行牌照時，將進一步構建一站式數字銀行平臺的基礎與關鍵模塊，以備在獲得銀行牌照后最終完成全棧式全球數字銀行平臺的構建。

獲取全牌照之后，公司業務將覆蓋以下四個方面：匯兌與支付（企業與個人客戶的全球銀行賬戶開戶服務、跨境匯款和外匯交易），投資與理財（包括全品類投資與理財產品，如現金與貨幣基金類、股票與股票基金類、固定收益與債券基金類、包括VC/PE/對沖基金/合規數字資產/pre-IPO等另類投資），證券資產托管（傳統證券類資產與合規數字資產的托管服務），以及計劃將于2023年上線的借貸業務。

Ambr表示，其目前的支付業務主要服務公司客戶。同時，現有幾萬名潛在的高凈值客戶，正在等待數字證券交易所牌照獲取后的系統與產品上線。證券交易所業務推出后，如一切順利，預計第一年的交易量將超過10億美元，并有望實現盈虧平衡甚至盈利。

融資與估值

此前Ambr完成了天使輪融資和pre-A輪融資，兩輪融資共計數千萬美元，太真資本擔任獨家財務顧問。近日，Ambr已啟動A輪融資進程。本輪融資將主要用于Ambr在歐洲申請的證券交易所牌照補充資金及后續新牌照的申請費用，以及已經持有的歐洲EMI支付牌照和香港系列證券牌照的業務拓展。

據了解，Ambr目前已經完成申請歐洲銀行牌照的各項準備工作，而證券交易所牌照的申請已接近尾聲，預計將在近期獲得牌照。Ambr根據市場以往公開數據研究發現，數字銀行在關鍵牌照發放后估值往往會增加3-5倍。

（頭部持牌數字金融科技公司獲得關鍵牌照前后的估值變化圖片來源：采訪供圖）

同類公司對比

Ambr的競品包括兩類：傳統銀行和歐洲數字銀行。

傳統銀行安全但結構非常冗雜，很難跟上日新月異的消費者需求及時做出改變。而數字銀行可塑性更強也更靈活，更加適應這個變革的時代。同時，從整個社會穩定與發展的角度出發，鼓勵數字銀行創業項目，也可以把創新的風險隔離于現有的機構之外。

數字銀行可以簡化傳統銀行服務，節約租金和人員成本，解決交互難、打款難、手續費高等問題。此外，在傳統銀行，小客戶并沒有獲得很好的服務。數字銀行可以做更細分的消費者畫像，針對不同的中小企業和個人，提供更精準的銀行服務。

但數字銀行領域發展還存在著許多困難。傳統銀行仍然有很強的實力，并且也在努力轉型。如何與傳統銀行并存、共同發展，將是新型數字銀行面臨的一大挑戰。所以新型數字銀行的長期戰略定位非常重要。

第二，數字銀行業內競爭激烈。近兩年內，全球范圍累積募資超過1億美金的數字銀行至少有12家，包括德國的N26、英國的Revolut、巴西的Nubank、美國的Chime等。其中，歐洲的數字銀行發展在全球范圍內處于領先地位。很多亞洲的新興數字銀行也相繼涌現出來，如國內的微眾銀行、網商銀行，韓國的Kakaobank，菲律賓的Tonik等。潛在市場空間重疊大，對客戶的爭奪會更加激烈，從而獲客成本更高。因此，目標客戶群的精準定位以及獲客成本高低，對于競爭的成敗、發展的快慢至關重要。

第三，目前很多數字銀行還處于燒錢吸引客戶的階段，如何找到一種可行的盈利模式，保證現金流的可預見性和穩定性是一大問題。因此，這場新興數字銀行的全球競爭與賽事，從中長期來看，盈利模式或者說與商業計劃匹配的收入模式，將是決定勝負手的關鍵。

最后還有上文提到過的監管問題，隨著監管趨嚴，數字銀行在牌照、法務和合規等方面的要求也會更高。有長期第一手監管與合規實踐經驗的創業團隊，或許會第一次在與新興科技相關的競爭中，第一次擁有長期浸淫此中擁有的豐富經驗帶來的“時間價值”，而不是“時間負值”。

Ambr的未來客戶超過一半以上都將來自亞洲，而來自歐洲的客戶占比相對較小，獲客成本大大降低。此外，Ambr并沒有計劃與Revolut和N26等頭部歐洲數字銀行進行直接競爭，而是找到了其細分領域客戶，將重點放在作為打通亞洲與歐洲的“橋梁”互通領域，滿足亞洲與歐洲投資人對于相對應海外資產的投資需求上。

（頭部持牌數字金融科技公司產品上線后的估值變化圖片來源：采訪供圖）

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