11月22日，上交所官網(wǎng)顯示，廣州極飛科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“極飛科技”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。

本次IPO擬募資15.09億元，由申萬(wàn)宏源證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)；公開發(fā)行股票數(shù)量不超過6,001萬(wàn)股，不低于公司發(fā)行后總股本的15%。

極飛科技成立于2012年，是一家總部位于廣州的農(nóng)業(yè)科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)、農(nóng)業(yè)無(wú)人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng)。

極飛科技目前仍未能盈利。根據(jù)招股書，極飛科技在2018、2019、2020、2021年1-6月的營(yíng)業(yè)收入分別為3.2億元、3.6億元、5.3億元和4.7億元；凈虧損分別為689萬(wàn)元、3960萬(wàn)元、5983萬(wàn)元和8555萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為1928萬(wàn)元、4958萬(wàn)元、7146萬(wàn)元和1億元。

招股書中寫道，公司尚未盈利且存在未彌補(bǔ)虧損，主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長(zhǎng)期，現(xiàn)階段研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場(chǎng)推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。未來一定期間，公司將可能持續(xù)虧損或無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配。

2018年至2020年，極飛科技綜合毛利率分別為32.54%、32.74%、35.60%；2021年1-6月，綜合毛利率為22.11%，下滑幅度加大。極飛科技解釋，下滑原因系降低了部分新產(chǎn)品的銷售價(jià)格，部分銷售訂單由于無(wú)法及時(shí)供貨而流失，未實(shí)現(xiàn)預(yù)期的規(guī)模效應(yīng)及降本效果。此外，2021 年上半年全球大宗商品價(jià)格大幅上漲也使得公司電機(jī)等重要零部件成本上升。

此外，極飛科技整體毛利率遠(yuǎn)低于可比公司平均值，極飛科技解釋主要因?yàn)楣局饕捎媒?jīng)銷方式為主、直銷方式為輔的模式，給予經(jīng)銷商20%-30%的利潤(rùn)空間，由經(jīng)銷商主要負(fù)責(zé)區(qū)域市場(chǎng)開拓及渠道日常維護(hù)。

極飛是行業(yè)內(nèi)較早實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)多項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)的企業(yè)，大疆是其在該領(lǐng)域的主要對(duì)手。在農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)，極飛科技的優(yōu)勢(shì)在于完善的經(jīng)銷體系和技術(shù)研發(fā)實(shí)力，但相比起大疆等核心競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，極飛在現(xiàn)階段的生產(chǎn)、銷售規(guī)模所能形成的供應(yīng)鏈議價(jià)能力相對(duì)不足。

近三年來，極飛科技的研發(fā)投入不斷提高。公司在2018、2019、2020、2021年1-6月的研發(fā)投入金額分別為 4885 萬(wàn)元、6947 萬(wàn)元、9735 萬(wàn)元和8,130萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 15.18%、19.49%、18.36%和 17.35%。

招股書提到，本次發(fā)行募集資金將用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，包括數(shù)字農(nóng)業(yè)智能制造基地項(xiàng)目、廣州研發(fā)中心建設(shè)、營(yíng)銷及服務(wù)體系建設(shè)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，目前極飛科技第一大股東為公司董事長(zhǎng)彭斌，持股29.13%，為公司控股股東和實(shí)際控制人；之后是香港極飛、廈門極力、SVF FLY及佰山投資，分別持股14.03%、14.01%、12.91%、6.15%。

本文來自界面新聞，作者：陸柯言，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。